EP8 รู้จักกองทุนตราสารหนี้ ทางเลือกของคนไม่ชอบความเสี่ยง
กองทุนรวม
EP8 Knows Bond Funds ทางเลือกของตราสารหนี้ที่ไม่ชอบความเสี่ยง คือ ตราสารทางการเงินรูปแบบหนึ่ง เพื่อให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนในรูปของ “ดอกเบี้ย” โดยที่เราซื้อตราสารหนี้ เราจะเป็นเจ้าหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้ ส่วนผู้ที่ขายตราสารให้เรานั้นเราจะอยู่ในสถานะ “ลูกหนี้” Duration หมายถึงอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ ว่าพันธบัตรมีอายุกี่ปี? ย้อนกลับไปที่ความหมายเดิมของตราสารหนี้หรือยืมเงินใช่ไหม? ผู้ออก = ลูกหนี้ ผู้ซื้อตราสาร = เจ้าหนี้ ระยะเวลาที่ลูกหนี้ต้องชำระเงินจำนวนนี้คืนให้แก่เจ้าหนี้ทุกราย เช่น ถ้ากองทุนนี้มีระยะเวลา 1 ปี หมายความว่าภายใน 1 ปี จะต้องคืนเงินต้น + ดอกเบี้ยให้เจ้าหนี้อย่างเราเต็มจำนวน นี่คือความหมายตรงของ Duration Duration ที่นอกจากจะบอกอายุของตราสารหนี้แล้ว ยังสามารถบอกอะไรได้อีก มันสามารถบอกผลตอบแทนและความเสี่ยงได้ อยากให้ทุกคนเข้าใจว่าผลตอบแทนของตราสารหนี้แตกต่างกันไปตามดอกเบี้ยในแต่ละงวด ยิ่งอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลงมากเท่าไร ผลตอบแทนจากตราสารหนี้ที่ผันผวนก็จะมีผลมากขึ้นเช่นกัน ดังนั้น นี่หมายความว่าพันธบัตรที่มีระยะเวลาต่ำกว่าจะมีความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพราะใช้เวลาปิดหนี้ไม่นาน จึงอาจกล่าวได้ว่าหนี้ประเภทนี้มีความเสี่ยงน้อยกว่า ตราสารหนี้ที่มีระยะเวลายาวนาน ผมบอกว่าผมหยิบมันขึ้นมาบอกคุณมันเป็นพื้นฐานที่เข้าใจมากในส่วนรายละเอียด หลายๆอย่างที่เราจะนำไปคำนวณราคาตราสารหนี้ ณ จุดนี้อยากให้ทุกคนเข้าใจว่า Duration ของตราสารหนี้เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนและความเสี่ยง Less Duration หมายถึง ความเสี่ยงน้อยกว่า ไม่ได้ผลตอบแทนมาก High Duration มีความเสี่ยงมากกว่า ผลตอบแทนสูงกว่า ประเภทของกองทุนตราสารหนี้ จำแนกตามอายุตราสาร ตราสารหนี้ระยะสั้น อายุตราสารไม่เกิน 1 ปี (Duration) ตราสารหนี้ระยะยาว อายุของตราสารเกิน 1 ปี (Duration) การจัดอันดับเครดิตคืออะไรและเหตุใดจึงสำคัญ Credit Rating หรือ Credit Rating เป็นการประเมินความน่าเชื่อถือของผู้ออกหลักทรัพย์โดย “หน่วยงานจัดอันดับเครดิต” ที่รับรองโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ในประเทศไทยมี 2 บริษัท คือ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด และ บริษัท ฟิทช์เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้เป็นอย่างไร? อันดับเครดิตยิ่งสูง หนี้ยิ่งสูง ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ยังต่ำกว่า และแน่นอนว่าผลตอบแทนจะน้อยกว่าพันธบัตรที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่า อันดับความน่าเชื่อถือแบ่งออกเป็น 2 กลุ่ม คือ Investment Grade หรือ Investment Group (AAA to BBB-) และ Speculative Grade หรือ Speculative Group (BB+- down to D) คุณต้องไม่ลืมพิจารณาอันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารที่กองทุนลงทุน ดังนั้นวิธีการดูก็คือ สำหรับผม เราจะดูกองกองทุนตราสารหนี้อย่างไร เราต้องดู 2 อุปกรณ์ กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น/ระยะยาว พันธบัตรรัฐบาล VS กองทุนตราสารหนี้ เมื่อพิจารณาจาก 2 ประเด็นนี้ จะเป็นตัวกำหนดกลยุทธ์การลงทุนและผลตอบแทน ตลอดจนความเสี่ยงที่เราจะได้รับจากการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ ว่า #กองทุนตราสารหนี้ #ตราสารหนี้ #กองทุนรวม #ลงทุนกองทุนรวม .